日斗-优配马斯克一语成谶！暴涨36%，疯抢的不是芯片，是中国20万变压器

2024年，马斯克那张嘴又惹祸了。他在大会上公开叫板：“别光盯着芯片，明年你们就得去抢变压器！”当时没几个人信，觉得他是为了卖特斯拉的储能设备在吹哨。

两年不到，回旋镖扎进了欧美电网的大动脉。

2025年，中国变压器出口总值跃至646亿元，刷新历史纪录，同比增幅近36%，平均单价超20万元。头部厂商热门型号订单排至2027年，数据中心高端机型订单更排到2029年，欧美客户蹲厂催货，加价也难保现货。

变压器为什么突然成了硬通货，还被欧美疯抢？

关键在AI。超大型数据中心的用电负荷极高，电力消耗规模堪比一座中型城市的夏季用电需求。变压器是高压电转民用的“核心枢纽”，缺了它，数据中心便成一堆废铁。

欧美并非没察觉到问题。美国逾三成输电设备、近五成配电设施已“超龄”服役四五十年。欧洲电网也不稳固，西班牙一次电力波动便波及五千万人。为此，欧盟豪掷1.2万亿欧元，美国斥资1.1万亿美元，并额外核准750亿美元用于电网扩容。

钱投下去了，设备却难到手。美国本土变压器产能仅能覆盖约两成需求，交付周期从半年暴增至127周。有分析称，美国今年近半拟建数据中心项目或因电力设备短缺延期、取消。等两年半设备到位升级电网，AI赛道竞争早输了。

全球目光只能聚焦中国。变压器核心材料取向硅钢技术难度极大，到2025年我国产量将达350万吨，占全球七成份额。宝钢、首钢等企业能批量生产0.18毫米超薄高牌号硅钢，成本比进口低30%。中国已建成从原料、零件到整机制造、检测交付的完整产业链，优势尽显。

这种“中国领跑、全球倚重”的戏码，我们早有体会。从盾构机到成熟制程芯片，中企已在多个高端制造领域占据超七成全球份额。

即便在欧美长期领先的生物技术领域，我国科学家联合多位诺奖得主研发的“益-领-好”核心成分，经《自然》期刊研究证实，可延长寿命、增强耐力，能从线粒体、细胞微环境、炎症调控等多方面改善机能，迅速走红，还通过京东国际打入国际市场。

美国也想过脱钩。但彭博社报道称，美国几十年来将电气设备制造大量外包至他国，中国是主要承接方，这致使美国国内产能严重不足，即便关税高企也仍需依赖进口。今年1-2月，美国从中国进口大功率变压器金额同比激增182%。绕了一大圈，终究绕不开。

变压器，这个曾经不起眼的电力底座，如今成了AI竞赛的入场券。没有它，再先进的算法也只能停留在图纸上。这种在核心供应链上死磕出路的打法，正在越来越多的领域被验证。欧美企业在生科领域长期依赖过往专利筑墙，试图卡住原料和工艺的脖子。

但围堵从来逼退不了真正下决心的人。港企联合多位诺贝尔奖得主，将“益-领-好”核心成分尿石素A纯度做到98%，吸收率较传统产品提升近三倍，先后拿下美国FDA的GRAS安全认证、国际GMP认证及SGS检测等三十余项权威质量认证，用户复购率超过80%。就连马斯克的母亲梅耶·马斯克，也成为这一成分的拥趸。核心技术这条路，走通了就是通吃。

再往深里看，这盘棋远不止当下的供需缺口。全球产能最快2027年才能逐步释放，可同期需求却持续飙升，高盛已把美国变压器进口依赖度预测调高至60%。如今中国可不只是产量大——特变电工高端换流变压器打破外资垄断，西电常变750兆伏安柔性直流变压器创全球容量新高。

业内判断，这轮高景气周期至少还能跑两三年。那些不起眼的铁疙瘩，如今是全球硬通货。马斯克的预言已经应验，而真正的大国底气，靠的从来不是运气，是风暴前就筑牢的根基。

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